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云霄

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十余年咨询、券商、私募基金管理经验,对国内A股理解深刻,实战性强。 文章个人记录,不做推荐,参考有风险

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2008-10-30 17:41:00|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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上电股份(600627):上海电气作为吸收方,上电股份为被吸收方,其吸收合并方案是:上海电气向未全部行使现金选择权的公司除上海电气以外的所有股东,也就是上电股份的股东,以换股形式吸收合并公司,上海电气换股价格为4。78元/股,上电股份换股价格为28。05元/股,同时考虑到股票价格的波动风险并对参与换股的上电股份股东进行风险补偿, 方案给予上电股份参与换股的股东24.78%的溢价。


  基于上述, 本次换股吸收合并的换股比例为1:7.32, 即每一股上电股份股票可以换取7.32股上海电气本次发行的A股股票。换股比例的计算公式如下:
换股比例= 每股上电股份股票的换股价格 × (1+24.78%)/每股上海电气股票的换股价格
= 28.05 × (1+24.78%)/4.78
= 7.32(计算结果按四舍五入保留两位小数)
上述换股价格、换股比例为最终方案, 即使上海电气和/或上电股份股价发生波动, 上海电气董事会将不会就换股价格、换股比例向股东大会提交新的方案。

  本次换股吸收合并将由一名独立第三方向公司除上海电气以外所有股东提供现金选择权,公司可以按28。05元/股价格向第三方出售,目前第三方是海通证券。

 

 在于内涵价值而言该股的确存在套利空间,公司股价目前是26。15元,离28元还有2元的空间,目前就是时间上的不确定,也就是价格确定,时间不确定,这种股票是在弱势中比较好的品种,如前期的000629,目前主要是结合技术和时间是上的爆破点,时间爆破主要是交易制度和公司的一些制度

 

上电股份程序主要如下:

 

     1、上海电气和上电股份董事会对换股吸收合并事项作出决议并公告换股比例和现金选择权价格上海  电气和上电股份股票复牌;

 

  2、上海电气和上电股份董事会分别通过并共同签署换股吸收合并协议,并发出股东大会通知;

  3、上海电气和上电股份股东大会分别就合并事项作出决议并公告;

  4、上海电气和上电股份分别在各自股东大会结束后刊登公告通知债权人有关吸收合并事宜;

  5、上海电气和上电股份按照债权人的要求清偿债务或者提供相应的担保;

  6、获得国家相关部门对换股吸收合并的批准;

  7、获得中国证监会对上海电气换股发行及上海电气吸收合并上电股份的核准;

  8、刊登上海电气招股说明书暨合并报告书;

  9、上电股份股东对拟行使现金选择权部分的股份实施现金选择权,由第三方支付现金对价;

  10、第三方持有的全部股份及上电股份股东(上海电气除外)未行使现金选择权的股份按照确定的换股比例取得上海电气换股发行的股票;

  11、上海电气办理发行股票交割过户、工商变更登记等手续,上电股份公布退市公告,上海电气发行的股票申请在上海证券交易所挂牌上市;

 

    目前还处于主管机构批准阶段,不过由于当初该决议的有效期是一年,目前已经过了一年,公司现在股东会正准备延长期限一年,目前还没有公布出来,所以要密切关注公告,这些公告也是决定公司股价的因素。不过通过的概率应该是很大,该股实战策略上关注公司公告,逢低也可以介入部分,主要以该公司的合并进程来决定仓位和主要计划,在进程没有进步前,逢高卖出部分。这种类型股票在A股还有,如中国玻纤不过他的进程还才开始没多久。  目前国内重组合并的公司随着世界经济格局改变,和国内自身因素,我想资产重股的企业也会越来越多,我们要修行好盲点套利计划和思维,心态。本人后期除了这些低风险股票外,还坚持看好中小板股票,大盘转好后 会改变一些策略。

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